Wie is Treasury & Financiële Markten (TFM)?

Treasury (Engels voor 'Schatkist') staat voor het beheren van al het geld binnen de bank. TFM is de afdeling die verantwoordelijk is voor het dagelijks beheer en de centrale sturing van alle geldstromen binnen aanvaardbare risico ‘s.

Het doel is om de inkomende en uitgaande geldstroom zodanig in te richten dat de continuïteit van de bank wordt gewaarborgd. Daarnaast is het van belang om een zodanige structuur te creëren dat blijvend toegang tot de vermogensmarkt wordt verkregen. Kort gezegd komt het erop neer dat de leningen die verstrekt worden en de tegoeden die relaties aan ons toevertrouwen zoveel mogelijk in evenwicht zijn.

Niet alleen moet er dagelijks voldoende geld voorradig zijn, maar wanneer Friesland Bank een relatie een lening voor een langere looptijd verstrekt, moet die er ook op kunnen vertrouwen dat dit geld voor de gehele looptijd beschikbaar is.

Wat doet TFM?

Om geld aan te kunnen trekken en uit te kunnen zetten, verricht TFM transacties op de geld- en kapitaalmarkt, koopt en verkoopt zij derivaten en geeft zij leiding aan diverse processen ten behoeve van emissies (uitgeven van effecten om kapitaal te verkrijgen) op de kapitaalmarkt.

Op de geldmarkt wordt onder vraag en aanbod van kortlopende kredieten verstaan kredieten met een looptijd van een dag tot maximaal 2 jaar. De langer lopende leningen worden op de kapitaalmarkt verhandeld. Voor beide markten geldt dat de partijen die hierop actief zijn vooral andere banken, institutionele beleggers, de overheid en grote bedrijven zijn. In de periode tot de kredietcrisis waren het deze markten waarin een groot aantal partijen actief waren.

Destijds was er vertrouwen en de prijzen die tot stand kwamen waren reëel. Op het moment dat er een aantal banken omvielen waren er aanmerkelijk minder transacties en de prijzen waarop deals werden afgesloten waren hoog door de risico premies. In de actuele situatie is de markt wat meer tot rust gekomen en zijn de prijzen gestabiliseerd.

Wat heeft TFM met beleggen te maken?

Veel, want de activiteiten van Treasury en beleggen zijn een continu proces. Net zoals een bedrijf of een particulier een overschot aan geld kan hebben, kan een bank dat ook. Doelstelling van TFM is om dit geld zo rendabel mogelijk weg te zetten. Dit dient te allen tijde te gebeuren binnen het gewenste risicoprofiel en zal verder afhankelijk zijn van rentevisie en de looptijd waarop gelden beschikbaar zijn. Wanneer gelden kort beschikbaar zijn dan zal dit belegd worden in producten op de geldmarkt die snel liquide gemaakt kunnen worden.

Hierbij moet gedacht worden aan bijvoorbeeld depositogeld dat voor een periode van een week wordt uitgeleend aan bijvoorbeeld een gemeente. Daarnaast is er een combinatie van factoren mogelijk. Wanneer er geld beschikbaar is voor een periode van een jaar en de verwachting is dat in deze periode de rente gaat dalen dan kan het interessant zijn om Nederlandse staatsobligaties te kopen.
Op die manier wordt niet alleen de (coupon)rente ontvangen, maar kan tevens geprofiteerd worden van een koersstijging van de obligaties. Daarnaast houdt Friesland Bank strategische beleggingen aan met een langere looptijd. De bekendste hiervan is ons belang in Van Lanschot dat wij al vele jaren aanhouden. Ook hiervan ligt het beheer bij de afdeling TFM.

Bedient TFM ook klanten?

TFM heeft direct contact met binnen- en buitenlandse institutionele partijen en andere bancaire instellingen. Het contact met particuliere- en zakelijke relaties van Friesland Bank vindt plaats via ons accountmanagement. Wanneer een relatie bijvoorbeeld een transactie in vreemde valuta wil doen dan zal de accountmanager zowel het contact met TFM als met de relatie hebben.

Het beste is om dit dan met twee telefoonlijnen te doen, waarbij de accountmanager zowel de klant als de dealer van TFM spreekt. Op die manier kan de accountmanager een actuele prijs doorgeven, aangezien de prijzen in de financiële wereld beweeglijk zijn en per moment kunnen verschillen. Daarnaast is er bij Friesland Bank de mogelijkheid om in het zakelijk segment de renterisico ’s van een lening in te dekken. Dit kan door gebruik te maken van rentederivaten en in dit geval zal de accountmanager iemand van de Treasury Sales Desk meenemen.

Wat is precies een Swap?

Een swap is één van de hiervoor genoemde rentederivaten en betekent in feite niets anders dan ruilen. Een swap (ook wel IRS genoemd) is een overeenkomst tussen twee partijen om over een bepaald bedrag gedurende een vastgestelde periode de betalingen van de rentestroom te ruilen.

Dit is een activiteit die niet alleen financiële instellingen onderling uitvoeren, maar ook interessant kan zijn voor ondernemers. Zo kan bijvoorbeeld het renteprofiel van de lening worden gewijzigd van een variabel naar een vast percentage, terwijl de condities van de lening hetzelfde blijven. Het zal hierbij altijd om ‘een advies op maat’ gaan en ook in dit geval gaat TFM graag mee naar de klant.