Jij bent Fondsanalist. Wat houdt dat precies in?
Als fondsanalist heb ik de dankbare taak om wereldwijd op zoek te gaan naar de beste fondsbeheerders. Wij als Optimix geloven dat er specialistische fondsbeheerders zijn, die met hun expertise binnen een beleggingscategorie een voorsprong hebben op andere beleggers. Deze focus weten specialisten te vertalen naar betere beleggingsresultaten. Optimix stelt daarom haar cliëntenportefeuilles samen uit een dream team van de beste specialisten per deelgebied.
Als fondsanalist ga ik op zoek naar deze specialistische fondsbeheerders, analyseer ik hun resultaten en hun beleggingen. Ook ga ik op bezoek bij de fondsbeheerder. Ik wil de beheerder in de ogen kunnen kijken, om te weten te komen hoe hij denkt en belegt. Nadat een fondsbeheerder is geselecteerd op basis van onze strenge selectiecriteria, zal ik de beheerder continue blijven monitoren en evalueren.
Wat is jouw rol vanuit Optimix hierin voor Friesland Bank?
Voor het selecteren van de beste fondsbeheerders hanteert Optimix een eigen ontwikkeld selectieproces. Het analyse & selectieproces bestaat uit vijf ronden. In iedere volgende ronde wordt een manager in groter detail geanalyseerd. Iedere ronde bestaat uit zowel kwalitatieve als kwantitatieve analyses. Een fondsbeheerder wordt alleen geselecteerd indien alle ronden succesvol zijn doorlopen. De door Optimix geselecteerde fondsen worden opgenomen op de Approved-List, welke gebruikt wordt door de beleggingsadviseurs van Friesland Bank.
Wat zijn de selectiecritica om een fonds te selecteren?
De selectiecriteria om een fonds te selecteren bestaan altijd uit een combinatie van kwantitatieve en kwalitatieve aspecten. Enerzijds vindt er een analyse plaats van ondermeer het trackrecord van de beheerder, de prestaties van de beheerder in verschillende marktomstandigheden, de risico’s, de active share van portefeuille en de kostenstructuur. Anderzijds is de analyse van kwalitatieve aspecten van belang. Wij willen weten wat voor mensen er achter de knoppen zitten. De ervaring die Optimix de afgelopen vijfentwintig jaar heeft opgedaan met managerselectie, leert dat er managers zijn met bovengemiddelde beleggingsprestaties. In de loop der jaren heeft Optimix kunnen ontdekken dat managers, die op lange termijn de beste resultaten behalen, eigenlijk allemaal bepaalde eigenschappen bezitten. Optimix heeft tien kerneigenschappen geïdentificeerd, waaraan een goede manager kan worden herkend. Dit willen wij toetsen bij de beheerder. Verder gelden er kwalitatieve criteria met betrekking tot de organisatie en operationele aspecten van het beleggingsfonds.
Optimix zegt onafhankelijk te zijn in haar beleggings- en selectiebeleid. Hoe is dit gewaarborgd?
In de fondskeuze is Optimix niet gebonden om fondsen te kiezen van slechts enkele aanbieders, wat bij de grootbanken veelal het geval is. Optimix is vrij is haar keuze van aanbieders. Dit blijkt ook wel uit het feit dat er op de Approved-List liefst dertig verschillende fondsaanbieders zijn vertegenwoordigd. Bovendien is Optimix niet afhankelijk van zogenaamde kick-backs van fondsaanbieders. Wij zullen de share class selecteren die het meest aantrekkelijk is voor de klant.
Duurzaamheid is tegenwoordig een belangrijk thema. Houd je daar in de fondsselectie ook rekening mee, en hoe?
In opdracht van Optimix analyseert een gespecialiseerd bureau – Sustainalytics – op kwartaalbasis het voor Optimix relevante beleggingsuniversum op criteria van de tien UN Global Compact Principles. Het resultaat is de Optimix zwarte lijst, een lijst van bedrijven die stelselmatig handelen op een wijze die in strijd is met de UN Global Compact Principles. Noncompliant zijn bijvoorbeeld bedrijven die direct betrokken zijn bij de productie of het onderhoud van controversiële wapens, zoals anti-persoonsmijnen en clusterwapens.
Een belangrijk onderdeel van het fondsselectieproces is de analyse van de huidige en historische beleggingen van een fondsbeheerder. Daar wij volledig inzicht hebben in de beleggingen van een fondsbeheerder, is het mogelijk om deze portefeuilles ook te toetsen aan de Optimix zwarte lijst.