Griekenland, zorgwekkende overheidstekorten, slechte economische vooruitzichten etc.; stuk voor stuk onderwerpen die in ieder geval niet bijdragen aan een positieve beeldvorming over het beurslandschap. Maar zijn deze uitgangspunten nog wel realistisch en hebben de ontwikkelingen dit gedachtengoed ondertussen niet ingehaald?
Een goede manier om dit vast te kunnen stellen is door de markten te analyseren met behulp van technische analyse. Hierbij worden zoals u weet (koers) grafieken geanalyseerd op basis van historisch markt/beleggers gedrag om toekomstige trends te kunnen identificeren en dus de richting van de markt te kunnen bepalen.
Voor deze nieuwsbrief lijkt het ons goed eens stil te blijven staan bij het technisch beeld van Europa (Eurostoxx 50) en de Europese bankensector die hard geraakt is door de vele negatieve ontwikkelingen. Hiervoor gebruiken we de Eurostoxx 50. Dit is een index met de 50 grootste beursgenoteerde bedrijven van Europa.
Afgelopen juni verslechterde het technisch beeld van de Eurostoxx 50 (grafiek 1) Index met de 50 grootste fondsen van Europa, met de doorbraak van de oplopende bodemlijn bij 2.500 (juni). Met het neerzetten van de 2e lagere top op 2.610 (juni) kwam het 2e signaal van de technisch zwakkere vooruitzichten. De doorbraak van de bodem op 2.460 (begin augustus) kregen we de extra bevestiging van de al ingezette, neergaande trend.
Na de daling van in totaal 25% in 4 maanden tijd, lijkt momenteel het tij te gaan keren en schijnt er zelfs weer licht in de tunnel! Sinds het neerzetten van de bodem op 1.980 (eind september) is er namelijk voor het eerst, in de neergaande trend, een stabilisatie proces zichtbaar waarbij hogere bodems met hogere toppen worden afgewisseld. De hiermee gepaard gaande doorkruising van het 50 daags voortschrijdend gemiddelde en met de RSI (Relative Strength Indicator, die de onderliggende kracht van de beweging weergeeft van boven de 50 onderbouwen dit positieve beeld.
grafiek 1
Ook de Europese banken index (grafiek 2) lijkt het negatieve doomscenario van zich af te willen schudden. Eind september werd, met het neerzetten van een dubbele bodem (in de Technische Analyse een “omkeerpatroon”) bij 87, een duidelijk signaal door de kopers van financiële waarden afgegeven. Deze positieve ontwikkeling werd bevestigd met de uitname (“speldenprik”) van de (dalende) weerstandslijn bij 116 eind oktober. Momenteel bevindt de index zich rond de 100 punten, vlak bij de steunlijn. Anticiperend op de recente (positieve) ontwikkelingen krijgen de potentiële kopers derhalve wederom een prima kans om (alsnog) in te stappen. Als koerspotentieel kunt u de 1e weerstand op 114 punten (+15%) en als 2e koersdoel de weerstand op 135 punten nemen (+35%). Een uitstekend vooruitzicht met een prima risico/rendement verhouding.
grafiek 2
Al met al lijkt de tijd gekomen om onze mening over de aandelenmarkt te heroverwegen. Door meer oog te hebben wat beleggers werkelijk vinden, zijn we beter in staat tijdig de bakens te verzetten.
Trading & Actief Beleggen is één van de vier adviesvormen die Friesland Bank haar klanten aanbiedt en waar o.a. de technische analyse wordt gebruikt ter beoordeling voor het aangaan van transacties.