Eén van de beleggingsproducten bij Friesland Bank is de Vermogensadviesrekening. Bij de Vermogensadviesrekening belegt u samen met een adviseur in een zorgvuldig samengestelde effectenportefeuille, bestaande uit beleggingsfondsen. Met dit artikel informeren wij u over het selectieproces van de verschillende fondsen/fondsbeheerders.
Als onderdeel van het selectieproces gaan wij wereldwijd op zoek naar de beste fondsbeheerders. Wij geloven dat er specialistische fondsbeheerders zijn, die met hun kennis en ervaring binnen een beleggingscategorie een voorsprong hebben op andere beleggers. Deze focus weten specialisten te vertalen naar betere beleggingsresultaten.
Approved-List
Voor het selecteren van fondsbeheerders maken wij gebruik van een analyse en selectieproces dat bestaat uit vijf ronden. Per ronde vallen er één of meerdere fondsbeheerders af. In iedere volgende ronde wordt een beheerder uitgebreider geanalyseerd. Een fonds kan alleen op de Approved-List komen als de fondsbeheerder alle ronden succesvol heeft doorlopen.
De selectiecriteria om een fonds te selecteren bestaan altijd uit een combinatie van kwantitatieve en kwalitatieve aspecten. Enerzijds vindt er een analyse plaats van ondermeer het trackrecord van de beheerder; de prestaties van de beheerder in verschillende marktomstandigheden; de risico’s; de active share van de portefeuille (de mate van afwijking van de benchmark); en de kostenstructuur. Anderzijds is de analyse van kwalitatieve aspecten van belang. Wij willen weten wat voor mensen er achter de knoppen zitten. Verder gelden er kwalitatieve criteria met betrekking tot de organisatie en operationele aspecten van het beleggingsfonds.
De ervaring die onze analisten de afgelopen vijfentwintig jaar hebben opgedaan met selectie, leert dat er fondsbeheerders zijn met bovengemiddelde beleggingsprestaties. Wij hebben tien kerneigenschappen geïdentificeerd, waaraan een goede fondsbeheerder kan worden herkend. Deze eigenschappen toetsen wij.
Bij het zoeken naar deze fondsbeheerders, worden historische beleggingresultaten én beleggingen grondig geanalyseerd. Een belangrijk onderdeel van het onderzoekstraject is het bezoeken van de fondsbeheerder. Wij willen de beheerder in de ogen kunnen kijken, om te weten te komen hoe hij/zij denkt en belegt.
Nadat een fondsbeheerder is geselecteerd op basis van onze strenge selectiecriteria, blijven wij de fondsbeheerder continue monitoren en evalueren. Een reden om een fondsbeheerder te verwijderen van de Approved-List is dat deze een zogenaamde style drift laat zien. Het komt voor dat beleggingsfondsen te groot worden en de beheerder noodgedwongen op een andere manier gaat beleggen. Dit is wat ons betreft een zeer duidelijke negatief signaal. Een ander negatief signaal is het verlaten van het beheerteam door een belangrijk sleutelfiguur.
Veelvuldig onderzoek heeft aangetoond dat ook fondsbeheerders perioden van underperformance laten zien. Omdat fondsbeheerders over perioden tot wel drie jaar kunnen underperformen, beoordelen wij de performance van fondsen op langere termijn (vijf en tien jaar en langer). Mocht er over deze langere perioden een underperformance ontstaan, dan geeft dit aanleiding tot review.
De Vermogensadviesrekeningen bestaan uit zorgvuldig geselecteerde fondsbeheerders per beleggingscategorie. Eén van deze fondsen is het SKAGEN Global Fund. Friesland Bank is één van de weinige partijen in Nederland die geselecteerd is om SKAGEN fondsen te mogen aanbieden aan beleggers.
Meer weten of een adviesgesprek plannen?
Wilt u meer lezen over beleggen met advies bij Friesland Bank klik dan hier. Natuurlijk kunt u voor meer informatie over de beleggingsmogelijkheden bij Friesland Bank ook terecht bij uw accountmanager of u belt onze Service Desk, bereikbaar van maandag tot en met vrijdag van 8.30 tot 21.00 uur, op (058) 299 55 99.