Beleggen en fiscaliteiten: Cadeautjes van de overheid  

U heeft wellicht onlangs uw aangifte inkomstenbelasting 2007 verstuurd, misschien zelfs voor de tweede keer zoals bekend. Onderdeel van de aangifte is Box III, het zogenaamde overige vermogen. De vrijstelling voor 2008, dit jaar dus, bedraagt € 20.315,- per persoon. De fiscus kent naast deze vrijstellingen nog een aantal aanvullingen, zoals de vrijstelling per kind tot 18 jaar (€ 2.715,-) en saldi werknemersspaarrekeningen tot een maximum van € 17.025,-. Zogenaamde roerende zaken voor eigen gebruik tellen niet mee voor de heffing en ook kunst, voor zover u dit niet aanhoudt als belegging, kunt u buiten beschouwing laten. Voor de groene en sociaal ethische beleggingen, en beleggingen in direct durfkapitaal gelden maxima. Met name bij de groenbeleggingen wil ik langer stilstaan.

De overheid heeft door de jaren heen het mes gezet in tal van beleggingen die aantrekkelijk waren vanwege de fiscale voordelen die te behalen waren. U kunt hierbij denken aan het deelnemen in scheeps- en filmcv’s. Daarnaast had u bijvoorbeeld de mogelijkheid om uw spaarloon te storten in een lijfrentepolis waarbinnen u vervolgens ging beleggen. Dit soort regelingen zijn intussen behoorlijk uitgekleed of afgeschaft, waardoor zij minder aantrekkelijk zijn gemaakt. Bij de scheepscv’s wordt u niet meer als volwaardig ondernemer beschouwd en bij de spaarloonvariant heeft het terugbrengen van de lijfrente-aftrek de mogelijkheden behoorlijk beperkt. Fiscale regels met betrekking tot groene en sociaal ethische beleggingen zijn wel intact gebleven, maar vanaf 1 januari 2001 zijn de vrijstellingen beperkt. Zo geldt in 2008 voor deze beleggingen een vrijstelling in box III van € 54.223,- per persoon. Bent u overigens in het bezit van groenbeleggingen die zijn aangekocht vóór 1 januari 2001 dan zijn deze volledig vrijgesteld tot 1 januari 2011.

Naast de vrijstelling in box III geldt ook een heffingskorting van 1,3% van het eerder genoemde vrijgestelde bedrag in box III. Het is wel van belang dat u inkomen in box I geniet. Daarnaast wordt het maximale voordeel behaald wanneer uw vermogen in box III groter is dan de voor u geldende vrijstelling. Een kort voorbeeld ter verduidelijking:

Vaak is het zo dat groenbeleggingen een lagere rente kennen dan reguliere spaarproducten. Bovenstaande tabel laat zien dat het desondanks voor u zeker interessant kan zijn groenbeleggingen te overwegen. Voor het rendement dan wel te verstaan. De vraag is of u ook grotere risico´s loopt met groenbeleggingen.

Bij het bepalen van de risico´s dient eerst gekeken te worden naar de kwaliteit van de uitgever, de debiteur. Vaak kennen groenbeleggingen een beperkte looptijd met 100% aflossing op einddatum. Daarbij is het van groot belang te weten of die garantie kan worden nagekomen door de debiteur. Hoe solvabeler de debiteur, hoe kleiner de risico’s. Daarnaast dient er onderscheid te worden gemaakt tussen beursgenoteerde groenbeleggingen enerzijds en niet-beursgenoteerde groenbeleggingen anderszijds. Een voorbeeld van een niet-beursgenoteerde groenbelegging is de groenobligatie met vaste looptijd uitgegeven door een financiële instelling (bijvoorbeeld Rabobank), maar die geen beursnotering kent. Voordeel is dat de koers tussentijds niet fluctueert. Nadeel kan zijn dat de obligaties tussentijds niet verhandelbaar zijn, u dient de rit uit te zitten tot einddatum (uitzondering is vaak bij overlijden). Beursgenoteerde groenbeleggingen, zoals bijvoorbeeld Triodos Groenfonds of de diverse groennotes die in omloop zijn, zijn wel dagelijks verhandelbaar. Nadeel is dat de koers van deze producten of fondsen wel degelijk kan fluctueren. Dit kan het gevolg zijn van veranderingen op de rentemarkten maar ook door mogelijk ingrijpen van de overheid. Stelt u zich het volgende eens voor: U belegt in het Triodos Groenfonds, één van de bekendere groenfondsen van ons land. In Den Haag gaan vervolgens geluiden op dat men de regelingen m.b.t. groen- en sociaalethische beleggingen onder de loep wil nemen. Alleen een dergelijk bericht kan er al voor zorgen dat de koers van dit fonds fors onder druk komt te liggen. De voordelen die u heeft genoten kunnen hierdoor als sneeuw voor de zon verdwijnen.

Er zijn tal van aardige mogelijkheden om gebruik te maken van de fiscale vrijstellingen. Naast de bekende groenobligaties en groenfondsen, zijn er ook enkele zeer interessante zogenaamde groennotes op de markt. Wilt u weten welke mogelijkheid het beste bij u past, neem dan contact op met uw vermogensadviseur.